短债配置需求暴增千亿富国短债限时发行

来源： 2023-05-09 17:50:51

2018年落下帷幕，短债基金收益和规模双赢，成为全年最吸睛的理财品种之一。据WIND数据，明确以“短债”、“中短债”命名的基金2018年算术平均收益率为5.13%，显著跑赢货币基金3.53%的平均收益率；同时，在资金追捧下，该类基金的资产规模也由2018年年初的不足百亿增至年末的1500亿元以上，配置需求激增。在此背景下，老牌固收大司富国基金推出富国短债（A：006804，C：006805），力求在有效控制波动的基础上，发挥“短”债所“长”，为投资者打造一款比货币基金收益更高、稳定性强的旗舰型现金管理工具。

业内人士指出，与货币基金相比，短债基金优势明显。首先，短债基金主要投资于剩余期限较短的债券，剩余期限较短，受利率波动的影响更小。以富国短债为例，该基金的投资对象是剩余期限不超过397天的高流动性短期主题债券；而货币基金主要投资于银行存单，相比之下，短债基金可投资品种更为丰富。

结合市场环境来看，在当前货币宽松、基金流动性新规施行背景下，1年期中高等信用债收益率较银行存单利息更为丰厚，且短债基金受新规限制相对更少，可以使用杠杆及更多的策略，获利空间更大。

其次，短债基金稳定性不输货币基金。货币基金基本不会发生亏损，通常可以认为最大回撤为0，而据WIND统计，2018年，明确以“短债”、“中短债”命名的短债基金全年最大回撤平均值仅为-0.0013，也非常接近于0。对比收益数据可以发现，相比货币基金，在承受较小风险的基础上，短债基金能取得相对高的收益水平，性价比更高。

而如果基金管理人固定收益投资能力雄厚，短债基金风险控制更有保障。据了解，富国基金有强大的固收投研团队、自建信用评价体系共同保驾护航，其管理的债券基金长期业绩领跑业界。银河证券基金研究中心的数据显示，2005年至2018年 12 月12 日，富国基金债券投资的平均收益率为10.54%，远高于全市场债基6.94%的平均收益。

值得一提的是，富国短债的投资成本低，其管理费率及托管费率低于市场同类平均水平，且持有30天赎回费为0，对于稳健型理财产品而言，低投资成本意味着让利于基民，有助于增厚投资者到手的收益；同时，富国短债10元起购，投资门槛亲民，无论是企业周转资金还是想管理闲钱的普通投资者均可配置。据了解，富国短债即将于1月15日结束发行，感兴趣的投资者可以在工商银行等各大银行券商渠道及时认购。

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